銀価格高騰

銀行倒産が増えると、なぜ銀価格が高騰するのか

～ペーパー資産と現物資産の比率から読み解く～

近年、世界的に銀行の経営不安や金融システムの揺らぎが報じられる中で、銀価格の上昇が続いています。

この動きの背景には、単なる景気循環ではなく、「ペーパー資産と現物資産の比率」という金融構造の変化が関係しているといわれています。

ペーパー資産と現物資産の違い

まず、ペーパー資産と現物資産の違いを整理してみましょう。

ペーパー資産とは、株式・債券・ETF・先物など、実物を持たずに「所有権」だけを証券やデジタルデータでやり取りする資産のことです。

一方の現物資産は、金・銀・不動産など、手に取って確認できる実物として存在する資産を指します。

現代の金融システムでは、ペーパー資産の比率が非常に高くなっています。

特に銀市場では、実際の現物よりも、先物取引やETFといった「紙の銀（ペーパーシルバー）」の取引量が圧倒的に多くなっているのが現状です。

バーゼルⅢと現物資産の見直し

バーゼルⅢ（バーゼル銀行規制）は、銀行が保有する資産の安全性を厳しく見直す国際的なルールです。

この規制では、「リスクの高いペーパー資産より、現物や現金の比率を高めること」が求められました。

その結果、銀行はリスクを抑えるためにペーパー資産を減らし、金や銀などの現物資産を保有する方向へシフトしました。

この流れが世界的な現物需要を押し上げ、銀価格の上昇につながったと考えられています。

銀行の倒産と信用の崩壊

銀行が倒産するということは、金融の根底にある「信用」が揺らぐことを意味します。

銀行は実際に保有する現金以上に「信用預金」という数字上のお金を貸し出すことで成り立っています。

したがって、複数の銀行が破綻すれば、ペーパー資産そのものへの不信感が広がります。

すると人々は、紙や数字で管理される資産よりも、手に取れる「現物」の価値を重視するようになります。

こうして、金や銀などの現物資産が再び注目されるのです。

ペーパーと現物の比率が崩れる時、価格が動く

世界の銀市場では、ペーパー銀の取引量が現物銀の４００倍に近いとも言われています。

つまり、市場のほとんどは「紙の約束」に基づいて成り立っているのです。

もし金融不安が高まり、「現物の銀を引き出したい」という動きが広がれば、どうなるでしょうか。

供給量の限られた現物の需要が急増し、結果として銀価格が急騰します。

これが、ペーパーから現物へと資金が流れるときに起こる典型的な価格上昇のメカニズムです。

仮想通貨との共通点

仮想通貨もまた、中央銀行に依存しないという点で現物資産に似た性質を持っています。

銀行への信頼が低下すると、資金は銀などの現物資産だけでなく、ビットコインなどの仮想通貨にも流れやすくなります。

実際、2023年のシリコンバレー銀行の破綻時には、金・銀・ビットコインが同時に上昇しました。

これは「信用の揺らぎ」が、中央管理のない資産へと資金を移動させる現象を表しています。

信用のゆらぎが現物の時代を呼び戻す

銀行が安定している時、人々は預金や株式などのペーパー資産を安心して保有します。

しかし、倒産が相次ぐような局面では、現物の金や銀、仮想通貨といった「代替資産」に資金が流れる傾向が強まります。

さらにバーゼルⅢの導入によって、銀行自身も安全資産を増やす方向に動いており、現物志向はますます強まっています。

こうして、金融の時代から「実物の時代」へと静かに移行が始まっているのかもしれません。

数字で管理された信用よりも、自分の手に「価値あるもの」を持つという意識が、銀価格の高騰を後押ししているのです。

おわりに

経済は信用で動きます。

しかし、その信用が揺らいだときに人々が頼るのは、最終的には「実物の価値」です。

銀行倒産の連鎖、通貨の価値下落、金融システムへの不安――

それらすべてが、ペーパーから現物へという流れを強めています。

銀という金属は、そんな時代の変化を静かに映す指標なのかもしれません。